中联重科股份有限公司(以下简称:中联重科)发布公告称,公司决定终止收购特雷克斯公司的谈判。至此,这项自2015年底开始的收购计划,正式宣告结束。中联重科方面表示,将立足全球继续寻找战略合作机会,进一步推进公司的战略转型和产业升级,引领行业健康快速发展。
稳健收购:保证股东利益不为了国际化而国际化
据悉,此次收购最终未能达成的原因在于,双方在特雷克斯剥离物料搬运和港口解决方案(MHPS)业务后的最终收购价出现了分歧。
去年12月4日,中联重科向特雷克斯公司提出以每股30美元现金方式收购该公司的非约束性报价,较报价前一日特雷克斯收盘价21.22美元溢价41%。为提高并购成功率,在第二轮的谈判中,中联重科提高了收购报价,以31美元每股总计约34亿美元的价格收购特雷克斯。谈判过程中,双方达成的意向颇高。
5月16日,特雷克斯剥离出物料搬运和港口解决方案(MHPS)业务给科尼,很大程度上减轻了此次收购中来自美国方面潜在监管障碍,这意味着中联重科收购特雷克斯计划向前迈出了实质性一步。
为了促进此次收购的达成,中联重科积极推进收购特雷克斯的谈判,准备了完善的融资计划,包括自有资金准备及银行贷款。计划以40%的自有资金和60%的银行债务融资完成此次交易。其中,债务融资部分已经获得了相关银行的支持函,自有资金达100多亿元。
此次收购因特雷克斯物料搬运和港口解决方案业务的剥离而有了实质进展,然而收购的终止也恰恰是因为这点。
在最后一轮的谈判中,按照中联重科第二轮报价31美元每股的收购价计算,对特雷克斯整体收购金额约为35亿美金。在此基础上,减去特雷克斯物料搬运和港口解决方案业务出售给科尼公司所获得价值约为13.57亿美金(科尼公司收购8.20亿美元的现金和1,960万股科尼公司新发行股票)计算,最终中联重科以21.5亿美金的价格收购特雷克斯来讲应该是合情合理的。双方在业务剥离后的收购价格上出现了分歧,以致收购未能最终达成。
无论是国际并购还是国内并购,中联重科一直遵循着稳健收购的原则。在此次收购中,中联重科自始至终抱持着高度的合作诚意,在考量企业战略发展需求的同时,股东的基本利益同样是中联重科的重要考量之一。基于此,最终中联重科很遗憾的结束了此次收购计划。
并购不止向世界级装备制造领军企业努力迈进
2011年以来,中国工程机械行业“黄金十年”一去不返,进入了深度调整期。在此行业背景下,中联重科开始向多元化发展,致力于实现从传统工程机械制造商,向工程机械、环境产业、农业机械和金融四个业务板块多元化发展的转型。并通过跨国并购,实现向世界级企业迈进的步伐。
董事长詹纯新曾多次表示,中国企业要成为真正的世界级企业,必须融入全球产业生态,在全球范围内进行资源配置。
在本次收购宣布中止后,中联重科表示,将继续寻找战略合作机会,对公司相应的板块进行补充,积极向世界级装备制造领军企业的发展目标努力迈进。